投资基金监管体制,投资基金监管制度

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投资基金监管体制,投资基金监管制度由于各国投资基金发展水平、各自的政治、经济、法律、民族文化传统不同,以及投资At金监管理沦和方法上的差异,各的投资基金监管体制法律制度也各具特色。其中比较有代表性的监管休制法律制度有三种:一是以英国为代表的自律型监管体制.即以强调市场参与者的自律管理为主,没有专门的基金管理机构,也不制定单行法律;二是以美国为代表的法律约束下的集中管理休制,即注重立法,通过制定一整套专门的基金管理法规和强调公开的原则对市场进行监管;三是以日本为代表的政府严格管理型监管休制,投资基金监管体制,投资基金监管制度即由政府的基金管理部门对投资基金市场采取严格的实质性管理。这三个国家在长期实践中形成了相对较为完善和完整的投资基金监管体制法律制度.并成为其他国家效仿的对象。英国作为现代投资基金的发源地,其从金业的发展可以概括为以下三个阶段:其一,萌芽阶段。英闲经过产业革命后,生产力得到迅速提高,闲内投资己遍及到各个角落.充裕的资金急需新的投资.TT其。在这种情况下,英国出现f这样一种投资服务,即集合众人资金,委托专人经营和竹理的投资形式,它被称为投资其金的雏形.其标志是1868年成立的“国外及殖民地政府信托”。投资基金监管体制,投资基金监管制度此后英囚基金业在此基础上开始发展。其二,发展阶段。在这一时期,随着1879年英国的颁布,公司型的投资信托得到迅猛发展。1931年英国出现厂世界上第一支以净资产值向投资者买回基金单位的墓金,1934年英国组建了“外国政府债券信托”,标志着现代意义的开放式从金在英国产生。在很长一段时间里,单位信托发展缓慢,到j20世纪80年代,单位信托的发展开始迅速起来,在资产规模上逐渐超过1投资信托,成为英国资本市场上最为典型、最具活力和影响的一种储蓄与投资形式。投资基金监管体制,投资基金监管制度其三,成熟阶段。在这一时期的英国荃金业,不仅单位信托得到1迅M增长,还出现l公司型开放式基金。1997年英国颁布J《开放式投资公司法》,专门为公司型开放式基金的产生确立厂新的法律框架。随后,很多投资信托和单位信托转为开放式投资公司,使公司型的开放式基金成为英国基金业的主导形式,标志着英国荃金业已经走向成熟。在英国繁个基金业的发展历程中建立起r独树一帜的以基金行业自律为,投资基金监管体制,投资基金监管制度1,心的投资基金监管体制,即强调通过基金行业自律制定出相应的规则进行自我控制、自我约束和自我管理,而政府除进行适当宏观调控外并不具体干预基金业务。这一监竹体制的组织休系分为三个层次,分工各不相同。

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